Spokojnie, to tylkorynkowa burzaInwestowanie w fundusze

Za nami trudne pół roku w gospodarce i na rynku. Wyjaśniamy, co się dzieje, i podpowiadamy, jak zachować spokój, inwestując pieniądze w tak specyficznym czasie.

Świat to jeden wielki cykl złożony z mniejszych. Pory roku, dzień i noc, sen zimowy niedźwiedzi czy powracające trendy w modzie. Podobnie jest z gospodarką. Ona również porusza się w rytm pewnego cyklu. Spowolnienie, recesja, ożywienie, ekspansja. I znów spowolnienie, recesja, ożywienie, ekspansja…

Temperatura procesów gospodarczych 

Poszczególne fazy zazwyczaj trwają po kilka lat, choć nie ma reguły. Czas trwania i specyfika cyklu to zawsze wypadkowa wielu skomplikowanych procesów zachodzących w gospodarce. Jej „temperaturę” możemy zbadać przyglądając się bardzo ważnym wskaźnikom, takim jak stopa bezrobocia, stopy procentowe, inflacja czy produkt krajowy brutto. 

Przełomowy moment w gospodarce

Przez wiele poprzednich lat mieliśmy do czynienia najpierw z fazą ożywienia gospodarczego – niską inflacją, wysoką dynamiką PKB, a później z fazą ekspansji, czyli najbardziej zaawansowanym momentem cyklu. Zarówno w fazie ożywienia, jak i ekspansji najbardziej zyskowną klasą aktywów były akcje (oczywiście nie wszystkie, ale patrząc przez pryzmat całej grupy). W pierwszej połowie 2022 roku widzieliśmy jednak duże spadki na giełdach akcji praktycznie na całym świecie. Co więcej, bessa nawiedziła również rynki obligacji. 

Dlaczego spadały rynki akcji i obligacji w tym roku? 

Jesteśmy w przełomowym momencie w okolicy szczytu cyklu gospodarczego. Z jednej strony mamy teraz szybko rosnącą inflację wywołaną przez coraz wyższe ceny żywności i energii. A rosnąca inflacja niekorzystnie wpływa na wiele rodzajów obligacji. Z drugiej strony inwestorzy spodziewają się nadchodzącego spowolnienia gospodarczego spowodowanego (między innymi) wysokimi stopami procentowymi, które mają na celu zduszenie inflacji. Ich nastroje odzwierciedlają z kolei rynki akcji.

Ścierające się siły

Te dwie ścierające się siły – wysoka inflacja tu i teraz oraz prawdopodobne wyhamowanie wzrostu gospodarczego tuż za rogiem – niekorzystnie wpływają na notowania zarówno obligacji, jak i akcji. W związku z tym w ostatnich miesiącach słabsze wyniki notowały również wszelkiego rodzaju fundusze inwestycyjne i programy oparte na funduszach – IKE, IKZE, PPE czy Robot inwestycyjny ING Banku. 

Rynki finansowe też rosną i spadają

Podobnie jak gospodarka, również rynki finansowe rosną i spadają cyklicznie. Dlatego najlepszą bronią inwestora jest… spokój i trzymanie się planu. Taki plan może składać się z trzech prostych składowych:

• inwestuj długoterminowo,
• dywersyfikuj,
• uśredniaj cenę zakupu.

Najlepszą bronią inwestora jest… spokój i trzymanie się planu.

Inwestowanie to maraton, a nie sprint

Inwestuje się przez lata. Nie tylko po to, żeby poczekać, aż zacznie działać „magia” procentu składanego, ale również po to, żeby ograniczyć przejściowe wahania rynkowej koniunktury, takie jakie obserwujemy w tym roku.

Nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka 

Rozsądnym podejściem jest urozmaicenie swojej inwestycji o różne klasy aktywów (akcje, obligacje, surowce) i różne kierunki geograficzne (rynki rozwinięte i wschodzące). 

Nie szukaj „złotych strzałów”

Chodzi o konsekwencję. To znaczy co pewien czas (np. co miesiąc) wpłacaj stałą kwotę (np. 200 zł). Jeśli w danym momencie wyceny jednostek funduszu spadły, wtedy za 200 zł będzie można kupić więcej „przecenionych” jednostek. I na odwrót – gdy wartość inwestycji rośnie, stała kwota wystarczy na zakup mniejszej liczby jednostek. To tzw. uśrednianie ceny zakupu. Pomaga ono studzić emocje, co jest szczególnie istotne w czasie rynkowej bessy.

Ale najważniejsze to zachować spokój i oddzielić emocje od inwestowania. 

Wojciech Kiermacz, NN Investment Partners TFI

---

Informacje prawne:
Inwestycje w Fundusze Inwestycyjne zarządzane przez NN Investment Partners Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (dalej NN IP TFI)NN IP TFI są obarczone ryzykiem inwestycyjnym. 

Informacje o Funduszach Inwestycyjnych zarządzanych przez NN IP TFI oraz o ich ryzyku inwestycyjnym sporządzone w języku polskim zawarte są w Prospektach Informacyjnych dostępnych w siedzibie NN IP TFI i na stronie www.nntfi.pl oraz w Kluczowych Informacjach dla Inwestorów i Informacjach dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego dostępnych w siedzibie NN IP TFI, u Dystrybutorów i na stronie www.nntfi.pl. Informacje odnośnie praw inwestorów sporządzone w języku polskim znajdują się w Prospektach Informacyjnych dostępnych w siedzibie NN IP TFI u Dystrybutorów i na stronie www.nntfi.pl.

Informacje o Funduszach Inwestycyjnych zarządzanych przez NN IP TFI oraz o ich ryzyku inwestycyjnym zawarte są w Prospektach Informacyjnych dostępnych w siedzibie NN IP TFI i na stronie www.nntfi.pl oraz w Kluczowych Informacjach dla Inwestorów i Informacjach dla klientów alternatywnych funduszy inwestycyjnych dostępnych w siedzibie NN IP TFI, u Dystrybutorów i na stronie www.nntfi.pl. 

Niniejszy materiał został przygotowany przez NN Investment Partners Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (dalej NN IP TFI) i jest upowszechniany w celu reklamy lub promocji świadczonych przez nie usług. NN IP TFI posiada zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności.